公司今天公告：公司拟用超募资金2000万元向全资子公司合肥翰林增资，用于年产5000吨珐琅波纹板传热元件出产线制作。公司估计建成后将新增年出售的收益7500万元，净利1309.5万元。

  波纹板年产能扩增5倍至6000吨，打破产能瓶颈，进一步翻开脱硫脱硝事务商场。经过此次扩建，估计到12 年末公司珐琅波纹板传热元件产能将从11年末 1000吨增加5倍至6000吨。一直以来，因为受制于产能，公司难以规划供货于电厂，波纹板出产线一直共线出产珐琅钢板产品。咱们测算，脱硫脱硝商场波纹板需求量约为18万吨，市值约27亿元，估计到2015年脱硫、脱硝商场累计新增市值将超越120亿元，未来未来商场开展的潜力宽广。11年公司波纹板在脱硫脱硝商场占比仅为0.6%，估计到2013年将进步至3.3%。此次扩产将打破产能瓶颈，进一步提高波纹板成绩的增加。

  珐琅钢板龙头，商场增加安稳，构筑成绩安全边沿。公司是现在国内最大的珐琅装修资料供货商之一，尽管职业商场容量较小，但公司在轨交商场中占有比例约为60%，在地道商场中简直处于独占位置，处于职业中龙头位置。按照国家规划，到2020年将在全国地铁站数量将从现有的823个新增近1800个新站，极大程度上确保了公司未来中长期的下流需求。公司11 年产能约为17万平米/年，跟着募投项目投产，咱们估计13 年产能将达30 万平/年， 2011-2013年珐琅钢板事务总收入将到达1.85/2.54/2.77亿元。

  估计2011-2013年EPS为0.63/0.89/1.22元，初次给予“增持”评级。估计出产线%，对应13年增厚出售的收益约5250万元，增厚净利、EPS分别为800万元、0.10元。现在股价为18.11元，对应11-13年PE为29/20/15。初次给予“增持”评级。